中邮证券有限责任公司刘清海近期对金融街进行研究并发布了研究报告《业绩大幅增长，积极盘活现金流》，本报告对金融街给出买入评级，当前股价为5.42元。
金融街() 事件 金融街()公告年中报，主要内容如下：年上半年公司实现营业收入.04亿元，同比大幅增长93.75%，归母净利润11.49亿元，同比大幅增长90.15%；归母净利润率10.83%，同比下降0.2个百分点，EPS0.38元。其中第二季度单季实现营业收入59.04亿元，同比增长49.12%，归母净利润2.14亿元，同比增长.79%；归母净利润率3.63%，同比上升2.44个百分点，EPS0.07元。 核心观点 业绩大幅增长，主要归功于转让资产带来的投资收益上升。公司上半年归母净利润同比大幅增长90.15%，正向因素包括：1）投资收益7.32亿元（去年同期为-0.15亿元），系转让北京金融街丽思卡尔顿酒店所致；2）营业收入同比大幅增长93.75%，系房地产结算规模同比明显增加所致。此外，公司业绩的拖累项主要是毛利率相较去年同期明显下滑。 负债率相对平稳，积极通过信用债、ABS盘活现金流。报告期末，公司现金短债比、净负债率、剔除预收款项的资产负债率分别为86.37%、.77%、70.01%，相比Q1末保持平稳的状态，在今年二季度行业严峻的销售和融资环境下表现较为坚韧。公司于年第二季度积极发行多笔公司债、ABS，筹措现金约22.38亿元，对公司现金流形成良好支撑。 物业租赁业务保持稳定，疫情下波动幅度较小。报告期内，公司物业租赁业务实现营业收入8.09亿元，同比下降3.00%，毛利率为88.06%，同比下降2.59个百分点（受减免租金等因素影响），总体来看经营业绩基本稳定，成为公司业绩保持稳健的有力支撑。 受行业影响，销售同比下滑，拿地保持审慎。受行业环境影响，公司年上半年销售同比下滑，公司拿地保持审慎，以股权收购形式新增项目1个，权益比例34%，收购对价约12.55亿元，规划建筑面积24.47万㎡，位于天津市红桥区，搜房数据显示周边新房项目及售价分别为惠灵顿海上花苑二期（均价元/㎡）、朝阳领域（均价元/㎡）、泰达城河与海（均价元/㎡）。 投资建议 预计-年营业收入为.25亿元、.13亿元、.54亿元，归母净利润为16.98亿元、18.44亿元、20.52亿元，EPS为0.57元、0.62元、0.69元，对应PE为9.77倍、9.00倍、8.09倍，我们看好公司未来表现，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示 房地产行业政策调整存在不确定性，疫情对物业租赁业务影响存在不确定性。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安郝亚雯研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为61.44%，其预测年度归属净利润为盈利17.94亿，根据现价换算的预测PE为9.03。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为8.3。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，金融街（）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点
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